《千年虫》投资网站 @ Y2K Investment Blog
基本面投资的威力 The power of fundamental analysis investment
Friday, 19 May 2023
股息投资组合@季度业绩审查(Mar 2023)(REDTONE, DKSH & BJFOOD)
Monday, 15 May 2023
股息投资组合@第一年回酬检讨,组合变动
Tuesday, 28 February 2023
股息投资组合@季度业绩审查(Dec 2022)(REDTONE & SCICOM)
REDTONE
总结:
这两家公司,都是不错的避风港。对两者来说,外汇波动,原料成本,通通对他们都没什么大的关系。高利率,对他们更好!高通膨,他们也无所谓。就算处于疫情期,生意也能越做越好!一个估值便宜,生意又有成长动力;一个股息高,生意又非常稳!
SCICOM,是我最放心的个股。我对他没有太积极的期望,只希望生意的盈利可以漫步增长。今年每个季度给我2sen股息,明年/后年每个季度给我2.5sen股息。放进保险箱已有2年多,每三个月它会自动进生活费去我的银行户口(比FD高2倍多)!
REDTONE,大家应该也知道我对他的期望值最高。其实,它已经为我达成了最低回酬额的要求,也刚好持有了2年时间。今年2月进入第3个年头,不贪心,再多赚1-2倍同样的数额就好!
对~没错。两者都持有了2年多了!你能吗?不然你以为我玩玩啊?不要玩啦~我是认真投资的!(太骄傲了,股灾来就知味道!)
Follow FB Page @ https://www.facebook.com/Y2K.Invest4Living/
Monday, 27 February 2023
股息投资组合@季度业绩审查(Dec 2022)(OFI & 3A)
OFI
1. FY2023Q3营业额创下单季新高 @ RM97mil。FY2023的全年Revenue将会第一次突破3亿,预测可以达到RM350mil(FY2022 RM288mil, FY2021 RM296)。
2. FY2023Q3 GP margin回升到18.7%(FY2023Q2 @ 15.0% | FY2023Q1 @ 11.9%)。代表原料成本开始舒缓+更好的生产率带来的成果。但,认为还没达到最好的效果,因为以历史新高的营业额(高产量),GPM还不能突破之前的新高(2x%)。
3. 出口率提升至59%。远程的国家贡献明显有提升迹象,亚洲稍微减少一点。
4. 外汇亏损 4.3mil。(这个季度净盈利变差的主要原因。)
5. 再次给1sen股息。3个季度已达到2.5sen的股息。
个人见解:
营业额的增长力度非常强劲,除了更高的ASP贡献,当然也是销售量有所提升。原料成本开始逐渐舒缓,但还有提升空间。
大部分消费食品公司都能交出漂亮的成绩,对于OFI这次的业绩,切实有点失望。运气不占在我这边,也不能勉强。唯一能做的是,给予更多的时间等待,“等”也是投资的一部分。
公司给的未来张望:在竞争激烈的各种挑战之下,公司依然预测2023年的业绩将会令人满意。
短期风险:电费成本增加,外汇继续出现大波动,原料成本反弹,销售量回软。
长期检讨项目:
管理层或生意素质出现异常:无
生意上出现永久性毁灭事件:无
3A:
1. 2022年的营业额比去年成长了27.7%。如此的高成长率,给予消费行业,确实不多公司能做到。基于3A属于食品配料的生产商,加上积极的扩充,所以能比一般的消费食品公司达到更高的成长率(营业额)。这是3A的优势。
2. FY2023Q4 GP margin=11.5%,稍微比上个季度(11.1%)好一点。代表原料成本还是没有见到改善。加上能源成本有所增加,导致盈利进一步恶化。
3. 外汇亏损3.1m。
4. 投入的Capex还是很大。前期运作费用和资产贬值还会有下行压力。
个人见解:
公司继续扩张会带来短期的拖累,但是对长远的发展是利好。成本压力还没达到转折点,还需要时间跟踪和观察。转折点出现的期望,也许要更长的时间。也许今年末,还是需要等到明年?只能继续跟踪未来季度的进展。
如此的业绩,也不算太意外(虽然不达标),因为3A的生意模式会比一般的消费食品公司来得更难预测,毕竟他的ASP会跟随原料成本互相调整。但,如果出现大利的状况,盈利将会更加有爆发力。再加上公司持续处于积极发展阶段,投入的成本和资源也有所增加。
公司给的未来张望:公司仍在继续实施在现有厂房附近收购土地的扩张计划,公司乐观地认为其计划将对未来作出积极贡献。
短期风险:电费成本增加,外汇继续出现大波动,原料成本反弹,销售量回软。
长期检讨项目:
管理层或生意素质出现异常:无
生意上出现永久性毁灭事件:无
总结:
笔者这题投资的预测,其实对营业额有大幅提升的看法是猜对了。但,除了营业额,还有很多难以准确预测的短期因素而导致盈利期望不能达标,比如外汇和原料:
外汇:2022年尾美元对马币处于高峰。毕竟美国将会持续维持高利率,理论上没有预测会出现快速深回调,但确实发生了。
2022年11月高峰在4.7x 》2023年1月深回调至4.2x 》现在2月水平反弹到4.47。
未来会如何发展?大家也只能猜,都是没有肯定性的答案。今年升息周期应该会完成,预计美元不会太弱势。其实,对于长期投资,短期的外汇大波动并不是什么好事。但,波动性的东西都会随着时间拉长而出现平衡点,其影响都是拉长补短。
原料:虽然大部分大宗商品都有所回调,但还是处于疫情前的高水平。这波通膨,看来比较顽固。希望未来1-2年能够有更明显的舒缓。
给予投资者的建议:
如早期解说,OFI和3A的投资,其实属于一门逆势投资的方式。因为介入的阶段,公司还是处于刮风期间。这种逆势投资,只适合有足够耐心的投资者参与。
看来这次真的要有心理准备打持久战,也就是长期投资的想法。
也要自我评估有没有这个能力?有没有做好资金的分配?如果没有准备好,做适当的投资调整是必要的。
近期的市场处于弱势,也是属于买家市场,意思不必急着出手,可以等更廉价的货。尤其是已经持票的投资者,不要因为股价的下跌令到自己沉不住内心的怒气,而急着在跌不多的状况加码。这只是经验之谈,我的个股投资选择不一定对,经验的操作也是如此。
做股票投资,要多点相信自己,错了学到东西,好过靠运气赚钱。赔钱学到的知识能让你在未来避大险;靠运气赚来的钱会令到你在未来亏更大。
Follow FB Page @ https://www.facebook.com/Y2K.Invest4Living/
Sunday, 26 February 2023
股息投资组合@5【5196 BJFOOD】@6【5908 DKSH】
Thursday, 16 February 2023
不一般的【模拟】股息组合
Friday, 27 January 2023
股息投资组合@组合变动 & REDTONE的炒作论
补上昨天在FB的组合变动公告。(LINK)
【虚拟】股息投资组合记录:(Y2K Dividend Portfolio)
1. 加码 REDONE 300,000 @ RM0.5209
------ 吹吹炒作论 ------
来来来。。。上历史课了咯。什么?投资也需要懂历史?
不是你股!投资要比他人厉害,当然什么都要看和学啦!不然以为简单画几条线就能天下无敌?哪里有那么简单的事!
近期浏览某个投资网站,才醒觉大马在明年2024年1月将会迎来一位新阿公。彭亨苏丹当时即将完成5年的任期,这位亲民的阿公在短期内见证了大马史上换最多首相的时刻,也慰劳了不少KFC给记者朋友们。
蹬蹬蹬。。。下一任苏丹将会轮到谁做呢?
Yang di-Pertuan Agong - Wikipedia Bahasa Melayu, ensiklopedia bebas
没错!预测柔佛苏丹将会接棒!传闻柔佛的子民都很爱戴陛下,也能感受到陛下拥有的那个股盛气。以现任的政府,对柔佛苏丹应该也没有什么特别的阻碍。
好笑,柔佛苏丹如果真的做阿公,那管我什么事?你们也许太看小我了。我可是跟柔佛苏丹一起“管理”上市公司的好巴迪(buddy)!我的另一位好巴迪,陈志远(Vincent Tan)与柔佛苏丹可是best巴迪,一起持有多家上市公司的股权,也包括没上市的U Mobile。不难发现,尤其是从去年开始,VT的公司出现很多企业动作,公司结构的改革,加上部分上市公司的生意越做越好(尤其是BJFOOD, REDTONE, SEM),股价也是节节攀升。好像运气越来越旺盛的样子!
柔佛苏丹持有的一些公司如下:
https://investingmalaysia.com/shareholder-dymm-sultan-ibrahim-johor/
之前传闻柔佛苏丹拒绝成为下一个阿公的来龙去脉。
https://says.com/my/news/this-is-the-real-reason-why-johor-sultan-refused-to-be-the-next-agong
众所周知,大马股市都很兴炒有话题或主题的个股,也是散户的最爱。彭亨苏丹做阿公的任期间,都炒了多次如此的主题。最近的一次,还是在去年尾的期间。个股名字就不多提了,避免大家手痒,成为慈善家的可能性。
现在的柔佛苏丹,依然还没有成为阿公。但,一旦成事,市场反应会如何?吃东西方面,华人很讲求wok hei,大火炒才好吃。现在离明年1月还有一年的时间,wok hei当然还没出现。现阶段只是提前准备炒菜工具。以REDTONE现有的材料,已经足以让自己提前进货。笔者是非常有耐心的吃家,非常擅长在等待美食的上座。除了能吃到好料,也能观赏到一场大龙凤的大戏。不多说了,每次想到都会流口水,自爽自笑~难以为情啊!
其实,REDTONE很多年前已经有足够条件申请转主板,但为何偏偏去年尾才启动这个转主板的计划?一切都是巧合吗?其实笔者也不懂,也不会非常在意。一路来,自己只专注在生意上的发展,因为这才是最有效的投资策略。但,如有此美好的加特效应,当然是好事一桩!如果没特别效应的发生,以公司现有的基本面条件,风险也不大,没什么好怕!
基本面的资料,就等下一个季度业绩公布了才跟进。
今天纯属讲“炒作“,都是一般没有根据的吹水贴,看爽就好!
Follow FB Page @ https://www.facebook.com/Y2K.Invest4Living/