Thursday, 16 September 2021

2017年【创世纪录】

2017年是笔者的创世纪 - 创4记录。

(1)交易最少个股的一年,37只股(27赚,10亏),个股胜算率有七成多。因为少了手痒投机,所以个股胜算率创了新高。

(2)年度回酬率历史新高。

(3)个股回酬数目历史新高。

(4)最疯狂和最集中的资金投入在一个股的记录,把超过九成以上的资金投入了J股。

认识笔者的人,都知道J股是哪一只。经过市场洗礼的经验,笔者通常都不会把手上最大的个股投资在公开管道做分析。这是为了避免那些没有耐心,没有坚定信心和没有自行深入研究的跟随者,在不稳定的市场时带来不必要的个股波动,和短期繁密交易而打乱我观察市场的规律。早期有提到,了解市场和身边投资者的喜好和个性【朝向好的一方跑,避开坏的一群逃。】,也是投资的一部分。经过十多年的经验累积,在2020年下半年开始,笔者尝试带领一些比较值得信赖的朋友,一起打战。虽然没有百分百完美的效果,但是个人认为已经达到非常理想的好成果了。改次写到2021年的投资经历,才慢慢谈细节。

你,对投资到底有多认真?用了多少时间在学习投资?花费的时间都在学了什么?

一路以来,笔者的小成功,除了努力付出时间做功课,也会非常主动做一些平常投资者极少做的事情,这样才能比任何人更加容易找到隐藏的投资机会。身为散户的我们,投资资讯和基础能力的优势,肯定比做投资专业的人士弱,但这是可以通过自行的修行来填补的。也许很多人会认为,投资能力是看天赋。除了那些没有阅读能力的人,其实笔者发现所谓没投资天赋的人,通常都没有认真去付出时间在学习过程。他们情愿把更多的时间看技术图,到处看市场师傅的分析,到处吹水,也不愿意自行下手把散碎的拼图(个股的资讯),一个一个亲手拼成一个完整的图(深入了解一间公司)。

J股,其实已经在2016年开始做投资的部署。此股的投资成败,也不是偶然的事情,而是需要自身做出一些努力和付出,主动出击,才有机会遇到如此的机缘。在我开始投资的早期时代,大部分散户的投资者,都是完全依靠网络上的资讯来做投资的判断。努力寻找和看网络上的资料,确实能够让投资者了解一间公司。此优先权是靠看网络资料的付出。可是,这缺少更进一步去了解管理层的信息。管理层是一盘生意的灵魂,也是成败的最主要因素。他们,也是对生意进展和前景最贴切的资讯者。纯属看网络的资料,有时很难去完全明白或者仔细了解其中的信息,偶尔也会出现错误的信息。J股,个人最常看见的错误信息是所谓的大顾客,其实只是公司的一个主要供应商。市场上的师傅分析,很多都是跟着抄。领先分享者开了一个错误,过后的师傅们,通通都会跟着错下去,不懂可笑还是可悲。

虽然已经锁定J公司是一个投资机会,但是还不够深入了解。所以,笔者特地请假亲身出席2016年的年度股东大会(AGM),主要是想更加了解公司未来的进展和找个机会跟高层交谈。在AGM程序完毕后,自己和另外两位朋友都非常庆幸有机会跟公司的高层交谈。在交谈中,高层非常有耐心地一一讲解我们的疑问,也让我们更加了解公司接下来的发展。因为当时公司的曝光率还不高,有此好的机缘跟高层面对面交谈,是非常幸运的事情。交谈完毕后,脑袋只有一个信息,就是快速“加码!”。笔者立刻把手上的所有现金,用电话做加码操作。同时也告诉朋友,自己没现金了,你们也快点买。然后,就快速把电脑拿出来,方便自己卖出其他股套现来继续加码。当时的股价反应也非常强劲,因为经验的不足,让自己不够果断立刻做换股的操作。自己一直在AGM的场地呆到股市收市,才成功套利一些股回收现金。隔天开市,笔者也在开市第一时间加码买入。过后的期间,就一直反复思考J公司的前景,回酬 vs 风险,也跟伴侣讲出自己的看法,该不该再继续加码更多,好让自己一直思考。因为越想就越头热,所以就一直卖其他股,一直加码。大部分的筹码大概在二月就完成累积。过后的股价涨势凌厉,每个月的回酬都一直创新高。第一次遇到如此疯狂的状况,也常常跟朋友找地方庆祝。真的是难以忘记的一年。此股,也让我第一次见识一位投机高手,持有J股多达数个月。以往的他,通常的交易都是以天来计算。这可证明,当时的个股趋势,都是技术和基本面投资者的最爱。

无形中,J公司的老板也变成了我的贵人。如果公司高层不愿意跟自己交谈,或者随便敷衍,那就没有机会更加了解公司的生意和前景。笔者有一个坏习惯,就是对我有恩的人,我都会以行动来报恩,金钱已经不再是首要考量。所以,自己坚持持有部分的票,被动性地陪伴公司一起成长。虽然2018年开始,公司生意进展遇到贸易战和疫情,加上一些运气欠佳的阻碍,但是公司的未来成长动力还是明显的,公司高层的素质也是可以信赖的。从长期持有此公司,也让我学习了不少。让我领悟到,有些经验,是比短期赚钱来得更值得。经验的隐形回酬,就是能让自己在未来看事变得更透,赚得更多,亏得更少。所以,金钱和经验,我两者都要!也是这样的坚持,让自己近几年的经验更加丰富,也让自己投资起来越来越顺手。

顺便分享一些鲜少人懂,关于J公司老板的故事。公司的创立,完全是由他自己一个人建立。公司上了轨道后,一班老臣子都得到了相当丰厚的回报,因为老板非常慷慨地把一半的股份分出去。老板除了是一位正道的生意人,也期望能长期让股东们得到应有的回报。这样的老板,诚信肯定值得信赖。如果长期持有不能像过往那样爆赚,至少应该也能让自己非常放心继续持有,期待不错的平均年度回酬率。这就是为何笔者坚持分散和长期投资在此公司的原因。

这年的故事不多,主要的看点都是J股。下一贴将分享,疯狂后的危机。。。拭目以待。

Tuesday, 10 August 2021

2016年【小赚大悟】

这年买了54只股(32赚 22亏),个股胜算率只有六成。今年买的股数来得少,主要是花了不少时间和比较多的资本延续去年的M股投资。

M股虽然有咸鱼翻身的机会,但是这个条件也纯属个人以表面上的资讯做出猜测。其次的因素是因为他比较特别的生意,任何技术(生意)的突破,就能让公司出现垄断型的未来业务。以非常少量的股数,一旦出现大盈利的转折点,每股盈利就会涨翻天。如此的生意概念,正是去年非常火红的Cathie Wood,ARK Investment Management LLC,所注重的投资方向。

初期的功课:(1)检查了盈利表,开始看见少许反亏为盈的迹象。(2)加上资产负债表,非常健康,短期几年倒闭的几率非常低。(3)上网找未来生意进展的资料。因为对生意不够熟悉,所以自动地去要求跟高层做个交谈,也顺便让自己更了解公司高层的能力和思维。通常个人都会先买入适当的股数,才会提议跟高层见面。所以,此类的投资,以表面的资讯,都会先冒险做一个开头的投资。由于流通量非常低,所以需要非常耐心慢慢买入。

第一次跟管理层见面后,觉得当时的COO讲话还比较真实,大股东的太子爷就给人有种厉害吹牛的样子。从见面的会谈,大概了解生意的模式,可惜得到的前景资讯就比较少。所以,当时所了解的生意成长肯定性是属于比较模糊(投资的避忌)。暂时还不够了解COO的能力,所以就打算继续持有,给予多点时间给公司高层证明自己的实力。整个投资过程,大概一年多,出席了两次股东大会,跟高层交谈几次。高层所给的一些生意指导,都看不到成果,生意也没有出现正面和盈利持续增长的改变。最后,拖到2017年初才全数卖出,把去年六位数的盈利回吐出来,结束了此失利和时间的投资。笔者并没视为M股的投资是一个失败,因为经历过此投资后,让自己更加了解如何去做投资的筛选之道。每一笔投资,我都非常在意两种不一样的回报:金钱和经验。如果一笔失利的投资,自己没有从中学习,那才是失败的投资。

感觉自己常有幸运之神的辅助,因为每次遇到不好的遭遇后,加上自己的积极付出,过后都会出现更好的补偿。其中一个主要因素让我不再继续纠结在M股,是因为自己发现一只潜在非常有爆发力和处于初期高成长的公司。当时就决定把M股的资金,全数投入(加码)进去那只潜能股。此股也让我制造了投资生涯中的第一桶金。后续的故事,就耐心等待下一个贴~

2016年,主要的重点都是M股的失利和开始部署潜能股的投资。投机方面,比较有代表性的是中钢。自己对钢铁行业不是很熟悉,此投机主要是顺势而行(钢铁业出现利好)和靠身边朋友的知识和资讯。期间,有位大股东,持有大概10%的股数,在六月中开始抛售,不到三个月就减持到少过5%。从这个过程,自己学会了如何在交易时间,懂得卖家到底是不是哪位大股东卖票呢!当此大股东开始抛售,股价确实被卖下去了,可是很快地就出现扶盘。过后就越卖,股价就越涨,代表市场对此抛售看特为机会。毕竟是投机,也是循环生意的股,自己很快大赚一笔就逃之夭夭了。此投机股,也变成了今年贡献最大盈利的个股。既然比投资的股还好赚,投入的时间又短,感觉有点惭愧。因为时间也是一种成本,M股浪费了大部分时间和资本,今年的回酬只是比开始投资的2010年来得好一些。这年侥幸还能赚钱,但却得到很大的领悟。

公司生意的成败,重心在于管理层的素质;运气的补助是可遇不可求,但可靠付出提高几率。

不能否认,不管做什么,确实是需要靠点运气。但是,这种的运气,往往还是需要积极努力付出而得来。比如做股票投资,一位常常自己下手做功课的投资者,对比一位常常看公开资料分享/直播的人,前者碰到运气的几率会来得更高。主要的分别是,前者更加有运气和机会提早发现一些市场上还没看到的利好资讯。但是,常常看公开资料分享/直播的人,只要有足够的再分析能力,也会比什么都不做或者纯属跟风的投资者,来得有优势,毕竟也是有付出做投资的了解。

能做到细水长流的成长型的生意,才是最好的长期投资目标。巴菲特的长期股,通常都是此类。除了眼光独到,他特别能耐的能力,才造成了特别的他。以前时代的他,此类的投资者,也属于稀有。现在的投资时代,更加不用讲,要找到此类投资者,更加难如登天。大部分人通常都会说,都是投资时代的改变导致如此的变化,但我并不完全同意。第一,为何巴菲特到现在还是能继续他的一套长期投资?5年前,2016年,他第一次买入苹果,当时的股价也算高部。他把苹果视为他生意的一分子,预测苹果属于细水长流地成长中的生意。美国银行,美国运通,可口可乐,都是他继续持有非常久的公司。第二,巴菲特做的投资,都是做全世界的生意,所以成长能量是非常庞大的。大马市场,没有多少做世界级的生意公司,有的也是规模来得小。但是,平均每年成长两至三成的公司也是有的。第三,越大的投资资金,必须尽量做到被动性的投资,条件是生意必须非常稳健地成长。当然,他也非常讲究管理层的素质。

每个人都不可能生活在一帆风顺的状况,一定有衰旺转换的期间,这也包括经营公司生意的老板。素质差的公司高层,很大可能就是执行能力差的人。运气好,生意会做得好。逆境时,难以改变大局。长久而言,公司生意肯定会常常起伏不定。投资者最怕的就是不肯定性的东西。早期的自己,认为管理层不重要,只要生意能交出好的业绩就可以投资了。经历过多年的洗礼,渐渐明白,有素质的管理层才有高肯定性的几率让公司交出好的业绩。能干的高层,就算短期一两年遇到控制不了的外来逆境因素,只要给予足够时间,他们的努力付出和强大执行能力,自然让公司走入会正轨,迈向更强大的新佳境。所以,要做长期投资的条件,除了找对了趋势行业的生意,公司管理层的素质也是非常重要的一环。

其实,巴菲特的投资概念是非常简单,只需耐心和时间朝着该方向学习,锻炼和慢慢增加经验。看以简单,做起来却难以执行,因为大部分投资者都是以赚钱方向走。只要能每年赚钱,不管繁密的交易,不管什么样的投资,都没关系。笔者正是有不一样的想法,也以行动实行了多年。投资资金,分为两部分。一部分,主要目的是每年都必须赚钱,尽量大赚,这样才能把资本滚大。另一部分,主要是用来提升持股的本能和心态,当然能赚钱是更好。因为要做到持股比较久的条件,所以做功课也必须深入和多要求。如此的方式,随着时间的洗礼(失利),经验的累积,自然会让自己对每一笔投资做得越来越谨慎和继续把投资能力提升。从开始学习投资,自己都是有未雨绸缪的打算,提早做好未来的准备。所以,笔者的投资,除了要赚钱,也非常在意在投资自己的知识和能力在寻找能持久的投资。主要是为自己铺一条未来自己觉得舒适和轻松的道路而设。纸上谈兵,亲身体验,就像看镜子,看以一样,其实是有左右的分别。当你只看着镜子中的某某人,他用手去碰他的左耳,在镜子里的他,你认为是右耳被碰了。当事人就非常清楚,其实他是在触碰他的左耳。长期在股市里,满仓空仓,杀进杀出,大赚特赚,并不是我追求的投资方式。


Sunday, 18 July 2021

2015年【中规中矩】

过去三年连续交出亮眼的回酬率后,2015年刚刚好交出了个人设下的标准年度回酬率,属于达标的一年。这年买了84只股(58赚 26亏),个股胜算率接近七成,也是多年以来胜算率最高的一年。以过往的记录做对比,可以发现,某年能不能大赚,个股胜算率的高低,不是最重要的指标。反而压重本在对的股,才是最主要的功臣。

今年在M股,主要靠着运气,暂时性地赚取了第二次的六位数回酬。(不透露股名,是因为过后会讲到管理层的细节,所以就尽量避忌。)。此股,流通量低,买入的原因主要是有咸鱼翻身的条件,生意也比较特别。功课也做了不少,也跟管理层交谈过几次。可是,当年的自己还不了解生意的肯定性(够稳+成长)和管理层的素质,是多么的重要。为何是靠运气,何解是暂时性的盈利?下一个贴将会一一揭晓。

去年还有带入部分I产业股进入今年才卖出,也成功把之前的个股亏损减少一半。所以,去年的总学费变成十万元,还是相当不便宜,但是物有所值。

今年的投资,除了重点在M股,另外两个投资带给我比较大的影响是LANDMARK和SHH。

(一)LANDMARK

此投资,虽然笔者是有小赚,可是觉得有点惭愧,因为也把部分身边的跟随者带了去荷兰。个人的入场点分别在一月尾和二月尾。当时的股价走势,刚好在2014年经历了大涨暴跌后,开始做出反转向上的趋势(比较有力度的几个月反弹),因为公司的旅游胜地,Treasure Bay,即将要开始开放。在反弹趋势开始变弱,4-5月开始,又开始反转向下,笔者就在下跌趋势的几个月期间分批卖出。因为入场价钱比较低,所以才成功逃过一劫。可是,早期上升趋势如虹的期间,追高的散户们就没有那么幸运了。经过反省和检讨后,这次投资的失败的因素如下:

(1)如上一个贴解释,产业关联公司的地库资产价值,都是看到吃不到的东西。不能作为选股条件,只可做简单参考。

(2)大股东的入场价,尤其是高位价,只能做参考。大股东高价买入,也不代表他们的入场价作为合理的价钱。

(3)公司破釜沉舟地发展Treasure Bay的决定,也不代表一定会成功。不能肯定将来的生意会带来盈利,又难有准确时间表达到盈利阶段,都是属于冒险的投资。肯定性低的投资,大资本投资者通常都缺少兴趣。

(4)Treasure Bay的发展,早期的运作通常都会支出大过收入。旅游生意,需要靠游客的人潮来达到收支平衡才能开始赚钱。公司的发展地段,交通出入还不属于四通八达状况,在还没有国际机场发展起来之下,需要更长的时间和更多的挑战制造人潮。

(5)投资在“实现梦想”多过“实际成果”,往往都会陷入完美梦想中的陷阱。

(6)管理层提交次数也繁密,也许是代表公司发展挑战重重的信息。一间公司生意的发展,其实很依赖管理层的素质和执行能力。

(二)SHH

起源于一位论坛投资朋友的介绍,简单称为犸先生。买入原因是得到了内幕消息,说接下来的业绩会很好。所以就在7月里手痒跟着买入。跟随追高买入后,股价就立刻被打压,不久过后就跌破支撑线。不到两个月的时间,就赔钱卖光光,是当年赔钱最大的一个失败投机。过后,此股确实连续几个季度交出很好的业绩,股价还差不多开翻了。此次的投机,得到的教训如下:

(1)不认识自己跟随者的投资性格:跟随买入后,才发现犸先生的重心是看图来操作。当技术图出现带量突破某个线图的价位,就追高买入。跌破支撑线后,犸先生就毫不犹豫逃之夭夭。所谓的内幕消息,纯属是投机的借口。

(2)经验不足投机者的弱点:跟风投资,通常易进难出,尤其是在亏损状况。新手,通常很踊跃跟进买入某人介绍的股,但是当自己处在亏损状况,介绍者突然改变看法而跑了,很高几率都会继续留下,期望股价能反弹后才卖出。最后的结果,往往都是不能承受渐渐宽大的亏损,反而卖得更低,亏得更多。

(3)技术面/消息面/基本面的冲突:不管大禄面或者云吞面,它们都是原本的一面。其实,只是人性一直在变。技术面,虽说可以避免消息面和基本面的陷阱,也可以让你被大户洗白白,能大赚而变大亏,就如这次的投机例子。很多时候,投资变亏钱,是因为自己对公司没有深入的了解。任何风吹草动,信心就会被动摇,而做出短见的决定。

基本面,是笔者主导的投资策略。如果要我给比率打分,基本面:技术面:消息面,我会给7:2:1。所以,笔者通常都会靠自己的实力,把功课做好,做足,做深。技术面,就大概研究作为一个参考。除非,对一间公司的资料有限,不够深入了解,但又想尝试投资,才会提高技术面的要求度。至于消息面,可以变化多端,难免有避忌之心。未来有机会,才写一篇纯属关于消息面的投机经验。

经过多方面的考量后,今年的下半年开始做了投资并购的计划(M&A)。此计划就是把伴侣的资金与自己的资金合拼(纯属记录和结算的更改),未来投资回酬的算法就以当时的比率做结算。如此的并购,能让自己管理投资的记录做得更简单化和透明化,也可以做到一加一,大于二的效应(买卖个股的选择和年度结帐回酬都能做到一致。)。

下半年也开始为Investalks Academy教导基本面课程。起初兴致勃勃,真的期望可以用自己的一套基本面功夫教导新手,也顺便赚点零用钱。可惜,学生跟进率(课程后的学习跟进)的效果并不如自己所要求的程度,加上一些其他因素,所以在不到一年时间后就结束这个历程。也要感激曾经上过我课程的学生,因为教导他们期间,也让我自己学习了不少知识。回顾更早期,其实2014年已经胆粗粗,开了限量两次的两天基本面投资课程。同一时间,还搞了一个面子书群组。预料之外,在短时间内,就有多位志同道合的人士呼应这个“骗局”。看到愿者上钩后,笔者很快就下架了那篇“骗局”文章,避免被捉。为了偿还他们的遭遇,收了第一次的费用后,往后的未来,都不敢再收费。多年后的今天,反而觉得是自己被骗了!不管如何,真的谢谢这些朋友,在我还是nobody knows,尤其是经验还没到位的状况,也那么信赖和给我机会。没有他们,我现有的知识,肯定也会出现一个缺口。这个小组,是以缘分组成,所以我都会一一拒绝身边朋友要加入此组的要求,只希望能继续保持原状。

Wednesday, 23 June 2021

2014年【多惊多财】

2014年属于一个新里程碑的年份,因为第一次从一个股(MMSV)赚取了六位数的回酬。这年买了82只股(44赚 38亏),个股胜算的几率不高,但是回酬率是过去几年里最亮眼的一年。

当年也经历了不少的惊吓,好让自己上了几堂宝贵的学问。以下是有次序的四堂排行榜课程,总费是十一万。

第一堂:ELSOFT

当时把MMSV全数套利后,就转移到认为拥有比较明朗前景的ELSOFT。在MMSV大赚后的自己,认为拥有足够的盈利和耐力来应付过后可能下跌的亏损,可是高估了经验不足的自己。大概在九月份进场后,不到一个月时间就赔钱砍了大部分。此公司,当时确实是实实在在的一间好公司,只是自己犯了几个错误。

(1)错误的时机:公司股价在半年内已经涨了一倍。当时的股价正在摆横和盘整阶段。刚好到在十月中,市场出现了一次比较激烈的调整。

(2)高调的投资:在MMSV成功大赚后,再次高调分享买入ELSOFT。在高部的股价,在错的时机,招引了一批散户一起大事进场。结果是,狠狠地被大户利用市场的恐慌情绪做了一次大洗礼。

(3)散户的脆弱:还不够了解各种各样的散户。脆弱的散户,在恐慌市场常常会出现人踏人状况。散户有很多种:有些果断杀下,一有风吹草动,立刻全数丢票。有些越跌越卖,主要被基本面因素引导,或者不属于激进型的投资/投机者(All In / All Out)。有些打死不走,主要是被套住,不舍得亏损状况卖出。

第二堂:TROP

第三堂:I产业股

两堂都是产业课。当时的产业股,处于最后一段的高峰期,更加挑战重重。属于周期性生意的产业股,不能用简单的数学做功课。所谓的未入账销售,地库资产价值,都是给予主题的一些借口做炒作。聪明的资金,都晓得产业股的估值都会长期处于低水平。炒作一过,就会渐渐变成惨业股。

第四堂:Y建筑股

年少无知,勇于尝试,所以选择冒风险去买入一间基本面不理想的建筑公司。一家管理素质差的公司,不管你多厉害算,往往都会输给更厉害变魔术或者执行能力差的管理层。建筑股也是偏属于周期性的公司,工程进展也可以变化多端。

经验结论:

经历过以上的遭遇,警惕性开始有所提升。事实上,这个阶段的自己,还是注定需要经历更多的亲身体验才能在未来做得更好。(未来的几个贴将会慢慢讲解更多亏钱的经验。)

股市是一个公开的市场,买卖也是很个人的决定。要完全避免散户参与一个股是非常难的事。避免不了,就要接受,再找对策。投资最好要做得低调,避免买入烂股/炒股,尽量买低估值或者前景强劲的股,避免介绍周期股(新手不会跑),避开差劲和没有诚信的管理层公司,自然就会买得安全又可以避免把身边的散户带去荷兰住套房。一旦持有的股涌入一大堆散户,就代表你的入场价已经非常安全和处于不败之地了。

产业和建筑股,需要比较有经验和技巧的投资者,因为入场的嗅觉和时机需要特别敏感。也要懂得在适当的时候出场,不能长期持有。所以,比较不建议新手参与,要不然就只用小资金参与拿个经验就好。新手最好是先投资那些没有或者非常少周期性生意的公司,经验有所提升后,才考虑周期性的股。


MMSV这一笔投资,到现在还是记忆犹新。首先是做功课的细节,如何从资讯中了解到隐藏的机会,再把功课上看到的顾虑一一排除,继续大量阅读和跟踪各种网络的关联信息。信心从功课中建立后,就开始快速地买入。当时投入的资本,每一个价位的跳动,就是盈亏的四位数。如果乱乱跳,就是盈亏的五位数!那种第一次的体验,真的很刺激。涨时爽,跌时惊!自从这一战后,自己更加懂得如何做功课。虽然投资经验还是不足,但是做基本面功课的能力,就那样地慢慢走在正确的方向中建立起来。感觉非常幸运,能在上了多堂昂贵的课,年尾结帐还能大赚一笔。老天爷真的对我不薄啊~认真努力付出的回报?

这年还有一件特别的事情发生,就是开了一个马金户口。因为资金小,通常都会被引诱到去开一个来加大能运用的资金。幸亏自己懂得自律,加上运气好,所以没有发生反效果。马金户口也带给我一个苦恼,就是做帐的时候,非常麻烦!加上对马金双刃刀的顾虑下,就决定在下一年不再继续用了。在多年后,因为要买屋子,为了减低个人负债的记录,就直接把它关掉。虽然没有马金的辅助,但是自己对投资回酬的速度还是非常满意的!

没有经验和技巧的车手,开快车也不一定会跑得很快,反而更容易遇到危险的情况。不要因为看见厉害的车手跑得快,就麻木跟从,而是要先了解自己投资,执行和自律的能力。也许到你有了经验和技巧,到时也更加懂得珍惜生命,开快车的欲望也会自然消失。开快车是为了世界排名的追求,如果那是你的愿望,那样就必须长期冒险和好好自律了。速度和金钱一样,永无境界,满足就好!

Monday, 7 June 2021

玛女士的愿望与投资故事

与玛女士的认识,也许是上辈子一种延续的缘分。直到今天,我们已经是几十年的老朋友。玛女士是一位非常刻苦耐劳的女性。这么久以来,自己不成看过她因病而休息。因为坚强性格的她,也很难让人发现到底有没有生病。为了生活,为了孩子,再辛苦的她,也极少埋怨。加上性格温和善良的她,随着时间的成长,让自己更加懂得如何去珍惜和回馈她。

教育水平不高的她,也只能用劳力来换取金钱,又要让多个孩子得到好的教育,辛苦了几十年,试问储蓄能有多少?曾经一度拥有一间店铺,主要是买来收租,也因为家庭需要更大的消费,和家中成员在投资股票的失利,也被逼变卖来套现。很多人都对股票有兴趣,但大部分人只懂得带着无知的感觉去操作,失败的收场是必然的。

她,为了老伴和孩子,牺牲了不少青春,劳力和健康。每当我看见他弯曲的十根手指和身形,都会让自己体会到她过往煎熬的付出。当自己开始进入社会工作,人生也开始为钱而慌忙的期间,能为玛女生做的事情可说少之又少,也只能做好自己的本分。但是,自己非常清楚,玛女士的其中一个愿望就是要把旧家翻新重建。所以,圆梦这回事,已经深深地刻印在自己的心中。唯一的出路就是先要做好自己,未来才能为她做更多的事情。

因为是家中最小的成员,所以自小就非常懂得粘着玛女士。无论她与老伴在外地工作,到回老乡建立果园的生活,都是一直跟随在她的身边。也许是这样的缘故,玛女士对我都有一份比较深厚的情感和信任吧。当自己开始学习投资股票,玛女士也把她的储蓄交给我去管理。毕竟才开始学习投资,也忘记了如何说服她把这笔钱用来做股票投资,因为前期的投资失利已经给她带来不小的打击。

投资资本从两万开始。第一年未,投资资本增加一万。随后,第四,五,六,七年分别再投入一万四千,九千,八千和五千。除了第二年亏损少过1%,玛女士总共用了八年时间,就成功圆梦了!第八年用了比较集中的投资策略,其余的7年都是走风险比较低的分散投资策略(回酬平均都有超过三成)。投资都是以基本面为考量,极少依赖技术面。可以肯定,如此的策略,运气和技术的贡献是非常低的。以基本面做投资,确实是建立万楼大厦最好的基础。技术面重要吗?要求长期稳健稳打的投资,确实影响不大。所以,笔者常常建议新手,把更多的时间和精力用在基本面上的学习,先打好基础和心态。千万不要一开始就走偏了,要不然就很难回头,因为人性是习惯性的动物。


经历第八年的大赚后,自己就帮玛女士做了一个决定,就是大量套现,进入圆梦计划!非常幸运地,此举也避免了在第九年(贸易战之年)出现比较大的亏损。套现后剩下的资金(继续投资),已经远远足够应付玛女士过后的每个月退休生活费。

能为玛女士在年迈之年做出贡献,是我人生其中一件最安慰的事情。希望疫情快点过去,拥有更多时间的自己,能为她做更多的事情和陪伴。

希望这篇故事,能带给大家一股积极认真学习股票投资的动力。不好麻木乱拜师,跟消息买,乱跟风,买炒股,买烂股,完全依赖简单的技术面(如果能力差)而做买卖,不顾风险(马金和资金管理),导致长期投资变成一场噩梦,平白亏完血汗钱和青春。股票投资要赚钱其实不难,但必须要有恒心和耐心地向正确的方向慢慢学习,投资期间的等待,而不是走捷径。除了玛女士的例子,其实自己也见证了多位在过去几年内成功变百万富翁的投资者(资金最少翻了5倍以上)。股票投资可以是一场百万梦想,也可以是一场噩梦的开始,主要看你自己选择走的投资路线!

Saturday, 8 May 2021

2013年【幸运操作】

2013年的大马股市,属于非常波动性的上升期,因为是“五零五,换政府”的大选年份。最终的大选结果,执政党还是成功保住了政权。当股市开市的第一天,也让自己见证了最疯狂的指数涨幅,一度上涨了131.45点,收市才退涨至57.25点。不久后,美国也在5月22日开始发出缩减购债的前兆信号,也让到市场波动多个月后才成功突破向上走。(近期股市如有雷同的样子?)

多年后再次回顾,才渐渐发现,纳吉确实非常厉害经营股市(经济的一部分)。自从2009年上任大马首相后,再配合雷曼兄弟风暴后的复苏,股市就一路向北走。2013年的大选前,派糖果效应也让股市涨了起来。改次再继续谈2018年的大选:换了新政府和纳吉下台后,所带给股市的后遗症。

这年买了75只股(45赚 30亏),投资与投机胜算率为六成。4位数亏损的股有2只,4位数盈利的股有10只,5位数盈利的股有1只。去年向外泡了一次香港海水后,今年就顺便去找黄飞鸿,把他的收档绝招学了起来,先专心回大马摸熟本地市场。

延续去年香喷喷的烧鸡翼,终于在5-6月期间把它吃光光后,再把资金投入UMSNGB。当时套利烧鸡翼的时机,刚巧接近当年的高点;U股也刚好出现大户正在明显收票期的状况。再次看回自己过去的公司分析,既然发现当时的PE估值可以那样便宜!配合到大户收票,加上一些利好消息,股价在10月就开始拉升,到11月快速推高后见顶。幸福来得太快,太饱满,自己又再次幸运地卖完出场。

这年的操作如此完美,其实全靠当时的运气,而不是真正完全懂得看技术面(技巧只是大概过得去)。加上新手的状况,通常大赚后,都会选择套利再继续找新股买。配合到上升趋势的股市,还有很多便宜的低迷股在市场,一直换股的投资确实行得通,也比较少会遇到陷阱。当市场不再便宜,上升趋势力度明显不再,操作越多反而会出现越多的失误。一直换股,也容易把千里马赶出门外。

今年最大的失误是投机当时的小套套,CAREPLS。当时此股的基本面其实不好,所以没信心继续持有,最后亏了大概一成就砍掉了。其他的亏损股,都是芝麻绿豆。这年投资的挑战不大。

对这年的回酬,也是相当满意。从这个贴开始,就不想再提个人的回酬率数目,避免有心人去算东算西。其实要算也不大可能,因为每年都会有新投入的资金,后期也因为需要钱而做提款。抽身职场后,也开始享受股息带来的生活费。

伴侣的组合靠小烧鸡翼和U股,加上完美的操作,回酬再次翻了一倍多。能连续两年都开翻,运气是不可缺一的因素。玛女士的组合,年度回酬达到六成多。能继续让玛女士制造稳定又亮眼的收入,感觉非常棒!2012和2013年的股市都是上升趋势,会不会是这样的因素导致基本面投资的好,只是一个短期虚假的现象?下一贴将会一次性告诉大家,玛女士用了多少年来达到最重要的一个里程碑!

Thursday, 29 April 2021

2012年【风口之牛】

回顾2012年的大马股市,大马指数从年头的低点,一路涨到年尾收在高点。

次贴的主题为“风口之牛”,其实是取之于飞猪理论。为了配合股市投资,就把猪换成牛。也顺便让此帖符合清蒸条件,让更多的投资者可以阅读。

飞猪理论又称风口论,是指小米创始人雷军说过的一句话:创业,就是要做一头站在风口上的猪,风口站对了,猪也可以飞起来。

经过去年的教训,此年就开始乖乖地把大部分资金买入好基本面的股做投资。年尾结帐的回酬是大概六成的盈利,非常幸运地在短时间内扳回一城!

这年买了72只股(45赚 27亏),其中一只是香港股。学习的第三年就开始投资外国股市,当时对本地股市的脾性也不够了解,现在觉得自己挺厉害的。哈哈!在这个阶段的投资,4位数的盈亏数目对当时的自己来讲是一个很大的数目。4位数亏损的股有3只(最高3千多),4位数盈利的股有4只(最高7千多),既然还有一只5位数盈利的股!肯定爽翻了!

投资生涯中第一只赚5位数的股,就是当年大名鼎鼎的烧鸡翼。学习投资,不只能让自己达到财务自由,也认识了一班投资的朋友。会接触到此股,也是因为当时从论坛认识了一班KL的朋友。啊顺哥,一位走基本面路线的长期投资者,就是当年领导大军的风云人物,让不少人大赚一笔。已经有很多年没有跟那班老朋友见面了,主要是被工作绑着和难于抽身的缘故。现在赎回了自由身,却遇到疫情的关系,不能到处趴趴走。希望疫情过后,能与一班当地的朋友再一起下去KL吹吹水。

靠着自己的努力,当年也成功逮捕了一只无人问津,股价刚刚开跑的股:PRLEXUS。2011年12月开始注意到此股,过后2012年2月就认真开始买入。因为经验的不足,赚了2-3成就跑光光了。然后此股就疯狂地继续涨到2015年尾才结束了3年上涨期。此股不但让自己赚到不错的回酬,也让自己在做功课的能力更上一层楼。期间也投资了另一家不错的高股息汽油关联公司,PANTECH,靠着一些简单的看法和运气,也顺利带来2成多的回酬。因为缺少经验和对股市规律的了解,一旦回酬有2-3成,就会手痒把它卖掉,所以导致常常换股来继续投资。经过多年的磨练后,才渐渐发现,把拥有好条件的股守久一些,回酬会更加客观,投资也变得更轻松。

2012年的股市挑战不大,毕竟股市趋势都比较有力地向上跑,加上自己减少投机,所以全年没有出现什么大错误。此年也让自己松了一口气,终于成功把去年的大坑填补了。好让自己轻松地继续努力学习投资,也避开风险性高的投机。

伴侣的组合毕金不大,所以今年就赛浪买入小烧鸡翼,回酬翻了一倍多。
玛女士的组合,只分散投资在好基本面股,除了小亏百多块在一只股,其余的股都是赚钱。年度结帐回酬是4成多。乖乖走基本面的投资,看来还是非常值得信耐的策略。

下一篇的分享:2013年,谁的投资组合开翻了?