Thursday 21 April 2022

设立高股息投资组合

早期的投资,股息从来都不是一个最重要的考量。但,以息过活,却是投资计划里的一环。非常幸运地,刻苦耐劳十分之一个世纪后,终于有机会开始执行此计划了。


早期不注重投资在高股息股的原因,主要是因为:

(1)资金小,得到的股息收入,对生活产生的效应不大。比如RM500k,股息率5%,一年只有RM25k。这笔钱,从打工就能做得到。如果是RM1mil,股息率5%,一年只有RM50k。这笔钱,也不能让你安心退身打工一族。资金小,有纪律地则行,其实是可以行得通,只是需要更长的时间达标。

(2)追求股价增值为首,尽量把资金以更快和更有效的速度来滚大资本。这个属于比较有挑战性,也是大部分投资者必经之路。如果成功执行,也会让个人的投资能力,知识,和经验,大大提升。成功者,自然有条件不选择以息过活的方式投资,继续追求股价增值的劳动乐趣。

(3)只要熟练(2)的技巧,资本滚到够大后,自然有信心和轻松地设立高股息投资组合。一旦则行,确实能轻轻松松以息过活,完全不用理会股市的短期波动也可以。


那,多少资本才适合设立高股息投资组合?其实,这是很个人的选择。简单来讲,就要看你要过如何的生活素质。以下的例子可以作为参考。

(I)单身,躺平生活,不用车,不用房:

                除了吃,租金,医疗卡一定要有。一个月5k应该够花吧?

                资金RM1mil,股息率6%,一年就有RM60k。刚好一个月5k。

(II)单身,正常生活,要普通车,要普通房,要简单娱乐:

                跟打工相似。也许一年120k比较舒适。

                资金RM2mil,股息率6%,一年就有RM120k。刚好一个月10k。

(III)单身,好生活,要好车,要好房,要好娱乐:

                肯定要比打工更好,一个月15k。所以,一年180k?

                资金RM3mil,股息率6%,一年就有RM180k。刚好一个月15k。

(IV)如果是两夫妻,基本上可以参考以上 x2。如果加上孩子,就再多加一些。

*看了以上的数据,大家应该可以想象,千万和亿万富翁,投资起来是多么的轻松。有钱的人越有钱!*


再多思考一层,你是打算把全部资金都投入高股息来过活吗?如果不是,那样你必须再多累计一笔资金来追求股价增值的投资,或者作为一笔后备资金来应付预测不了和突然而来的股灾。就算股灾出现,手上的股息股虽然会跟随跌下去(好股过后会再次回到该有的价值价位),但最少你会得到足够的股息来过活。到时,后备资金的作用就非常大。可以大胆投入股市,一旦股市恢复正常,回酬没有1-2倍,最少都应该不会少过50%。这就是所谓,投资到无后顾之忧的意思。

当然,以上都是纸上谈兵。设立高股息投资组合,要有什么条件?万一买入后,公司给的股息越给越少,如何是好?到时公司的股价肯定是亏了一栽,股息远远不够填上那个坑。正所谓亏了夫人又折兵。如果早期你是追(1)的路线,那样这环应该难不倒你了。因为在漫长的股息投资模式里,你肯定遇见过不少这样的状况。如果选择(2)的路线,毕竟你有能力快速把资金滚大,熟练的投资技巧,也见过不少风风雨雨。中招了,最多继续追求股价增值的投资方式,走回头路吧!😅


好了,认真讲解个人对设立高股息投资组合的重要条件

(i)管理层的素质:一定要有值得信赖的管理层。过往有好的生意盈利和股息派发记录。

(ii)生意的成长:只要公司的盈利能持续增加,就有好股息持续派发的保障。

(iii)股息率:入场价的股息率,当然是越高越好。*看公司或个人状况而定。看真实例子。*

(iv)估值:入场价的股价,当然是越低越好。*看公司或个人状况而定。看真实例子。*

(v)行业:避免周期性高的行业,因为盈利会比较波动和难预测。也许会有例外,比如行业龙头,素质又非常高的公司。

谨慎:

*(i)+(ii)是非常重要的条件。

    (i)的失策,可以让公司突然进入困境,也可能突然不再给高股息。

    (ii)的失策,可以是眼前高股息,未来低股息。

* 这里谈的高股息投资组合,主要考量在稳定性和持续性高的股息收入,比如接下来几年生意会稳稳成长和股息慢慢增加。而不是今年盈利非常好和股息高,但过后1-2年变化无穷的状况。


个股退场策略呢?毕竟刚要谈起设立高股息投资组合,就那么快想着退场了?太扫兴了。这一环,过后才谈。但是,如果管理层或生意突然变质(与功课出现差异),属于是永久性(而不是短暂性和情有可原的因素),那样肯定必须退场了。除了这些不可原谅的因素,个股退场策略都必须看个股当时的状况而定。未来肯定会出现这些状况,到时才以真实例子做讲解。


笔者不想公开个人的真实投资资料,毕竟属于非常敏感的事故。所以,将会以一个模拟组合做分享。模拟组合的资金,比例和个股,会与个人真实的组合有所差异。模拟组合里面的全部股,笔者不一定全部都持有,现金和持股比例也不会一样。但是,投资的概念都会一致。给予一个5年时间,应该足够看到高股息投资组合的效应。


模拟组合的策略:

资金:3百万

股数:标准5个,最少3个。

回酬:平均一年15%

限期:5年


未来的效果会如何,没有人懂!这贴纯属个人看法,用来做5年后的成效学习用途。未来的个股分析/分享,不属于买卖建议!买卖自负!


今天就写到此。下一贴讲会开始分析个股!