股息投资组合@季度业绩审查（Dec 2023）（DKSH & OFI）

DKSH 

FY2023Q4季度报告的看点：

1. 季度营业额再次来到RM1.9xbil水平。净盈利也回到4.x千万水平。

2. 全年营业额和净盈利已经是连续3年突破历史新高。

长期检讨项目：

管理层或生意素质出现异常：无

生意上出现永久性毁灭事件：无

评论：

FY2023 EPS 70sen，股价RM4.56，PE 6.5。股息开始漫步提高。

虽然属于净盈利率非常低的生意，但却是实实在在稳如泰山的生意，还是行业的龙头！

公司盈利连续3年突破新高，股价既然憔悴不振。什么原因？前景不看好，还是有人作怪？

此投资的风险与回酬对比，真的不可思议。呵呵~

OFI 

FY2023Q3季度报告的看点：

1. 营业额RM115.8mil，属于历史新高的业绩。QoQ +4.7% | YoY +19.5%。

2. 净盈利RM12.1mil，也是创了历史新高。QoQ +11.5% | YoY +168.6%。

3. 应收账款赎回RM1.06mil，外汇亏损-RM1.85mil。

4. 出口销售比例66%，创了历史新高。

5. 季度股息2sen。

6. 现金来到历史新高，RM58.2 mil；贷款负债降到历史新低，RM2.7 mil。

长期检讨项目：

管理层或生意素质出现异常：无

生意上出现永久性毁灭事件：无

评论：

以过去3个季度的业绩表现来看，FY2023全年的营业额应该能达到RM420mil或更高。如早期所预测，FY2023的3个季度总累计的盈利，已经来到RM29mil，直接突破了历史净盈利新高（>RM25.5mil）。通货膨胀后的效应，果然势不可挡！

个人猜测，下个Q4季度，出现外汇盈利的机率非常高。如无意外，FY2023要达到EPS 16sen应该不难，股息应该能再多给1.5sen（全年股息为6sen）。

以今天的股价为RM1.85做评估，FPE = 11.6。对比以下其他消费食品公司：

Kawan            PE 21.8

Hupseng        PE 14.9

Spritzer          PE 14.3

Apollo            PE 12.5

Ableglob        PE 9.77 😋

估值会高吗？交给市场做判断！

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