2012年【风口之牛】

回顾2012年的大马股市，大马指数从年头的低点，一路涨到年尾收在高点。

次贴的主题为“风口之牛”，其实是取之于飞猪理论。为了配合股市投资，就把猪换成牛。也顺便让此帖符合清蒸条件，让更多的投资者可以阅读。

飞猪理论又称风口论，是指小米创始人雷军说过的一句话：创业，就是要做一头站在风口上的猪，风口站对了，猪也可以飞起来。

经过去年的教训，此年就开始乖乖地把大部分资金买入好基本面的股做投资。年尾结帐的回酬是大概六成的盈利，非常幸运地在短时间内扳回一城！

这年买了72只股（45赚 27亏），其中一只是香港股。学习的第三年就开始投资外国股市，当时对本地股市的脾性也不够了解，现在觉得自己挺厉害的。哈哈！在这个阶段的投资，4位数的盈亏数目对当时的自己来讲是一个很大的数目。4位数亏损的股有3只（最高3千多），4位数盈利的股有4只（最高7千多），既然还有一只5位数盈利的股！肯定爽翻了！

投资生涯中第一只赚5位数的股，就是当年大名鼎鼎的烧鸡翼。学习投资，不只能让自己达到财务自由，也认识了一班投资的朋友。会接触到此股，也是因为当时从论坛认识了一班KL的朋友。啊顺哥，一位走基本面路线的长期投资者，就是当年领导大军的风云人物，让不少人大赚一笔。已经有很多年没有跟那班老朋友见面了，主要是被工作绑着和难于抽身的缘故。现在赎回了自由身，却遇到疫情的关系，不能到处趴趴走。希望疫情过后，能与一班当地的朋友再一起下去KL吹吹水。

靠着自己的努力，当年也成功逮捕了一只无人问津，股价刚刚开跑的股：PRLEXUS。2011年12月开始注意到此股，过后2012年2月就认真开始买入。因为经验的不足，赚了2-3成就跑光光了。然后此股就疯狂地继续涨到2015年尾才结束了3年上涨期。此股不但让自己赚到不错的回酬，也让自己在做功课的能力更上一层楼。期间也投资了另一家不错的高股息汽油关联公司，PANTECH，靠着一些简单的看法和运气，也顺利带来2成多的回酬。因为缺少经验和对股市规律的了解，一旦回酬有2-3成，就会手痒把它卖掉，所以导致常常换股来继续投资。经过多年的磨练后，才渐渐发现，把拥有好条件的股守久一些，回酬会更加客观，投资也变得更轻松。

2012年的股市挑战不大，毕竟股市趋势都比较有力地向上跑，加上自己减少投机，所以全年没有出现什么大错误。此年也让自己松了一口气，终于成功把去年的大坑填补了。好让自己轻松地继续努力学习投资，也避开风险性高的投机。

伴侣的组合毕金不大，所以今年就赛浪买入小烧鸡翼，回酬翻了一倍多。

玛女士的组合，只分散投资在好基本面股，除了小亏百多块在一只股，其余的股都是赚钱。年度结帐回酬是4成多。乖乖走基本面的投资，看来还是非常值得信耐的策略。

下一篇的分享：2013年，谁的投资组合开翻了？

交易或投机的胜算

上一个贴，提到笔者的投机胜算率大概65%，买3只股，大概2只赚和1只亏。如此的成绩，其实有很多人会比自己做得更好。所以，不算什么大不了的胜算率，只能说是要进入做全职投机的基本条件。市场上，非常期望成为一位全职投资者可不少。纯属猜测，也有不少人以几十千或者几百千就开始投入了全职投资这个行列，我只能以佩服两个字来敬拜他们。以这个资金数目就投入全职投资，个人预测他们会遇到不少的挑战：

1. 投资资本：资金小，每个交易都应该要经过非常小心和很精心思考而做决定。繁密交易的出错，将会导致资本缩水。如果每个月只能赚几千块，倒不如直接打工，边打边投资，也许效果反而更好。

2. 大市趋势：遇到市场短期调整，短则1-2个月；遇到市场大调整，可以是6-12个月。如果逆势做交易，失手的几率非常大。如果不交易，收入的机会就没了。如果必须吃老本，能投资的资金就减少了。

3. 后顾之忧：大赌（投机），怕大亏。没有完全利用资金，又达不到最好的效应。顾虑多，做事也容易出现虎头蛇尾的效果。

4. 投资经验：投资资本在几十千到几百千的范围，笔者认为最少9成人的经验肯定是不足够的。未来会遇到更加大的挑战，比如如何操作和管理更庞大的资金。庞大的资金，一旦因为经验不足而导致的失误，可是非常严重的。

5. 投资心态：这是一环非常考验投资者的挑战。股市与金钱的诱惑是非常大的，所以大部分人会偏向赚快钱而忽略了长期提升自己对投资的耐性度。久而久之，就训练成偏向非常短期的投资，难以自拔。

自己是一位保守的投资者，不会轻易做出全职投资的决定。早在2017年尾，自己就达到了早前设定下全职投资计划的最低限。但是，最后还是决定延迟，主要原因是对自己的交易技能（看盘，技术图，市场规律，等等）还不满意和希望把投资资本再提高五成以上。觉得非常幸运做了延迟的计划，因为2018年可是一个n型走势的股市，投资资本也受损了不少。2018年也是自从2011年后的第二次出现亏损的一年。

其实，笔者是非常有信心能把投机胜算率提高到8-9成。但是要为了投机胜算率更好看，也许会错过不少的时间机会。

拉底投机胜算率的因素：

自己通常都是一次性，或者只分两次买入一个股来投机。所以，买入数目通常都会比较大。毕竟是投机，一旦看错，都会跟着设定减损点而出场。如此的操作，通常都很靠技巧和运气。所以，个人长期投机要赚钱的秘籍就是：赚就大赚，亏就小亏，多赚少亏，长期必赚。

提高投机胜算率的方式：

只选有基本面的好股（不怕下跌加码，除非过后发现看法错误），分配几笔资金买入。如果买入后下跌一定的水平，才出手加码。如果买入后上涨，只能加码少许或者不再加码。直到赚钱才卖出。方式就如此简单。弱点：早期能投入的资金变少了。如果买入后快速上涨，再大量加码的恐惧变大了，通常都会放弃加码的行动，也许只会少量加码。如果买入后回调，需要耐心等待加码的价位。加码后，又要耐心等上涨。以个人经验，捉错趋势的股，回调的几率会来得高（超过5成），所以需要等待的时间也会比较长。如果持续专注此股，就会错过不少的时间机会在其他股身上。

好了，投机的分享到处为止就好，毕竟笔者比较鼓励大家多点好好学习比较能持久的投资。自己一路来都是以持股投资为主（最少几个月，长达几年）。那样成绩如何呢？认真持股投资真的能赚钱吗？以下是个人过去的回酬率（2012-2020），不分年份次序。

亏损        1次 

0-2x%     1次

3x-4x%   3次

5x--6x%  2次

7x-8x%   0次

9x-1xx% 1次

2xx%      1次

2011年【惨不忍睹】

在大马股市里，大概有1000只股上下。检查了2011年的交易，发现买过的股有96只，也是交易了接近10%的总数股。身为一位新手，可以说是见怪不怪，买卖就如家常便饭一般。早期的投资，追求的不只是赚钱，也是那种交易的快感和难于抗拒的投机引诱。

2020年，属于比较特别和旺盛的市场，交易过的股有98只。相比2019年比较平淡的市场，交易过的股数只是区区44只。值得注意的是，2011年到2019-2020年的资本膨胀的倍数可不少，投资的经验和知识的差距也相当大。2019年的回酬属于非常亮眼。所以，要在股市赚大钱，是不需要买太多股的。

2011年，自己的投资亏损达到四成以上。这个数目可不是最可怕的，因为更可怕的因素是自己把去年结帐后的总投资资本提高了一倍！这倍加的资本也是从自己打工的公司里借来的（利息非常低，5年还款期，非常划算。）。这一年的亏损率也是自己投资生涯里最糟糕的一次。也是第一次为股票投资的糟糕遭遇而落泪的体验。所以说，股票市场可不是一个玩玩下的投资管道。很多人在股市里大亏可是真实的故事。

认真学习基本面投资的自己，是如何把半个江山亏去了呢？主要的导火线是人生第一次听消息而走入了快速致富的投机行列。人生可以拥有各种各样第一次的经历，股票投资也不例外。全年的投资表现，可以说完全败在这个投机消息的股里。当时就如吃了兴奋剂的自己，听到了好料消息后，就很快地大手买入母股，凭单（warrant）和认购凭单（call warrant）。自己到现在还记得，当时买入的价钱，可是非常接近高点。买入后，就一路向南走。加上当年的股市，在8月开始经历了一次大概维持2个月的大洗礼。全年在此股的亏损，其实刚刚好亏了一半的资本。排除此股的亏损，其实全年投资是有盈利的，但还是需要陪上了四成以上的老本，可说是得不偿失。

在难熬的这一年里，自己断送了一半的江山，也把雪球弄坏了。这一次的失足，让自己需要付出两倍的努力向前走。庆幸的，自己没有轻易放弃而离开股市，而是勇敢地面对现实和原有的信念，继续努力学习和改善投资失误。加上幸运之神的陪伴，自己很快地就从黑暗的大坑里爬回上去能看见曙光的地面。下一篇才继续讲解投资生涯的转折点。

人生的喜怒哀乐是平常事。除了悲哀的遭遇，今年遇到的喜事就是自己的伴侣给予信任，也让自己开始帮她打理投资。资金虽然不多，但属于一个好的开始。当她知道我在股市里亏了一个大洞后，在失落的感受里也给予了很大的鼓励，再让自己重新出发。在年尾的结帐，伴侣的组合小赚4%，玛女士的组合小亏不到1%。可以观察到，乖乖地买好基本面的股，避开投机，就算大市不好，也不甚至会亏了夫人又折兵。

买基本面好的股，就肯定不会大亏吗？不是的，如果资金管理，操作和时机出了问题，短期一年也有可能会出现大亏的状况。但是，买基本面好的股和能守得更久，股价就有机会跟着市场变好时慢慢恢复到应有的水平。买烂股，股价就会跟随时间慢慢地跌得更深，很常都会一去不回头。所以，给予更长久的投资期限，买好基本面的股，风险会来得更低。

早期与后期交易的盈亏记录：

2011年，投资/投机96只股（赚54只，亏42只）| 盈率：56%

2019年，投资/投机44只股（赚29只，亏15只）| 盈率：66%

2020年，投资/投机98只股（赚64只，亏34只）| 盈率：65%

2011年，还是属于小白的自己，赚亏的个股数目都是半斤八两。累积多年的经验后，投资经验也渐渐成熟，所以都会定下非常高的选股条件。一旦发现到好投资机会，尤其是可以重拳出击的条件，通常都能做到多大赚，非常少大亏的状况。投机的补习费也给了不少，加上自己的好奇心学习，经验和技巧也随着时间提升，自然也能做到多赚少亏的状况。以上的盈亏记录，其实最赚钱的是那些能大手买入的投资股，一年只需赚几只，回酬就非常可观了。投机的股，就靠多赚少亏来达到赚钱目标。所以，亏钱的股通常都是投机失手而造成的。赚投机钱可是非常累的，就算技巧再好，自己也不会选择长远走这条路。一旦资金够大，轻轻松松的投资，回酬已经不用愁了。

此分享，希望能给予新投资者和投资多年但还达不到好效果的你，带来一些重要的领悟。