OFI
1. FY2023Q4开始走入淡季，营业额为RM83.8mil。FY2023已走入另一个高阶段的营业额时期，处于RM80-100mil的水平，正式抛离过往的RM60-80mil水平。FY2023年全年的营业额达到RM360mil，比FY2022年的RM288mil高出了25%。如此高水平的成长率，是食品股难得一见的情景。
2. 虽然FY2023的营业额高速成长，但净盈利却微涨那么一点点。
3. Q4的外汇亏损处于RM0.18mil（Q3的亏损RM4.3mil）。
4. 这个季度的其他看点包括：（1）库存来到历史新高，RM50mil。（2）比较高的员工薪金和福利。（3）比较高的CAPEX。
5. 再次给0.5sen股息。全年达到3sen的股息。
个人见解：
营业额的高速增长，却不能带来明显的净盈利，确实令人失望。基本上，营业额已经远远超越笔者的预期。理论上，通过上次AGM得到生意上的见解，虽了解净盈利不能与营业额的成长速度一起上涨，但应该会有不错的增加幅度。但，出现的效果确实不如早前的预测。与数据所得到的观察结果：（1）原料成本下降效应不明显（2）生产成本高涨，包括薪金（和电费？）（3）外汇意外亏损。
下个Q2季度，也许还是属于淡季。但，以现在美元再度走强的现象，也许将会让公司赚到不错的外汇盈利，希望会有小惊喜。可以肯定的是，运输成本已经明显大幅度下降，这将会继续巩固生意的出口利好。
FY2023 EPS 7.96sen vs FY2022 EPS 7.57sen，全年业绩不算糟糕，只是达不到个人的高预期。也应如此，股价走势不能有表现也是可理解的。虽然今年没表现，但从数据上，已经看到明显的后续潜能。未来需要多少时间发酵，也许要看一点运气。也许也是考验管理层的素质指标。
以“看到但吃不到”的形容来总结FY2023的表现最贴切不过。营业额会相当容易预测，但净盈利却被很多不确定因素而影响。其实也不算是失败的一年，因为公司的营业额已经进入了一个高阶层的状态。给与多点时间，继续观察管理层有没有把生意成本控制得更好，让未来的净盈利变得可观。
长期检讨项目：
管理层或生意素质出现异常：无
生意上出现永久性毁灭事件：无
3A
1. FY2023Q1 vs FY2022Q1的营业额稍微下降了一点，还算属于高水平。至于净盈利方面，就继续维持在低水平。
2. 外汇盈利为RM0.2m。
3. 投入的Capex还是很大。前期运作费用和资产贬值还会有下行压力。
个人见解：
在最早的分析帖提过，3A这门生意让自己比较难以捉摸的事件是原料成本的波动。个人最担心的事故果然持续挥之不去。
这个季度的看点不多，主要看到成本压力还是处于糟糕状况。检查原料走势后（尤其是tapioca starch），预测转折点还不能在短期内发生。只能继续跟踪未来季度的进展。
经过几个季度的观察后，得到以下的结论：
1）管理层相当看好公司未来的发展，所以持续投入高CAPEX做扩充。这也是为何营业额持续增长的原因。
2）生意是越做越多，但盈利却跟不上或一直低走。原因：（1）原料成本高涨（2）生产线运作成本上升，包括薪金，电费和资产贬值（3）管理层的能力如何？是不是这个生意属于非常艰难管理的周期性行业，还是管理能力不够强？需要紧密跟踪原料成本走势出现转折点，再次做评估。如果未来出现转折点，又能交出业绩，就有打算吃回头草的念头。
长期检讨项目：
管理层或生意素质出现异常：是不是这个生意属于非常艰难管理的周期性行业，还是管理能力不够强？需要紧密跟踪原料成本走势出现转折点，再次做评估。
生意上出现永久性毁灭事件：无
SCICOM
1. FY2023Q3的营业额：QoQ下跌7mil，YoY下跌9.5mil。跌幅可不小，也是股价隔天出现激烈下行的原因。
2. FY2023Q3的EPS 2.06sen：QoQ下跌0.38sen，YoY上涨0.03sen。业绩还算不错。
3. FY2023Q3的股息再次给2sen。满意。
个人见解：
这个季度业绩的唯一看点明显是营业额的下跌。笔者可没有优先权能得到导致营业额下跌的详细资料。只能从季度报告和投资机构的报告做解读：
1）公司季度报告
The decrease in revenue for the BPO business is due mainly to lower transactional volumes during the current quarter under review.
2）机构投资报告（LINK）
Lower 9M23 revenue yoy due to decline in BPO contribution, cushioned by higher revenue from e-services segment.
两个报告都是提及BPO较低的交易量所导致。纯属个人猜测，这个季度的headcount比高峰期减少超过一成多所导致。加上全世界的经济走弱，需求（服务的交易量）走低而导致营业额的流失。当然不排除其他可能的因素包括流失了大顾客？这个因素公司的报告是没有提到，所以暂时不担心。接下来多观察1-2个季度，再出席公司的年度大会，自然会有更明确的答案。
庆幸的是，公司的净盈利还能维持到不错的水平。如早期所提及，未来公司的发展更加注重在于净盈利。也就是说，更高利润率的项目，不需要更多的员工。
也许有很多人开始担心未来CHATGPT会不会令到公司失去生意？不是不可能，但很多顾客服务的项目，还是需要人类去运作。打个比喻，难道你买机票（或买电脑）遇到技术上的问题后，电脑的CHATBOT/AI/CHATGPT能完全帮助到你？
大家可以回顾SCICOM的生意（RHB的详细分析报告），认真先了解他们的服务，在自行思考多点，也许对你的投资决策有帮助。我也外行人，得不到任何内幕，只能靠自己的理解做不一定对的投资策略。
长期检讨项目：
管理层或生意素质出现异常：无
生意上出现永久性毁灭事件：营业额出现比较大幅度的回调，但净盈利维持健康水平。猜测不是大问题，等年度大会才能跟高层了解详情。
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